Гко Офз Это

СодержаниеГКО-ОФЗОФЗ по своему принципу работы не имеет ничего общего с ГКО.Как образовалась государственная пирамида...

Но что-то пошло не так, бюджет не пополнялся до желаемого уровня, выплаты по старым облигациям стали осуществляться за счёт продажи новых, но в 1995 году и их стало не хватать. Наверное, стоило бы прикрыть эту лавочку с ГКО, но для кого-то ГКО являлись «курочкой с золотыми яйцами», пусть даже в ущерб родной стране, к тому же на носу были выборы в Госдуму и выборы президента. В любой финансовой пирамиде есть пострадавшие, есть успевшие вовремя соскочить, а есть и те, кто снимает сливки. Вряд ли без поддержки властей пирамида ГКО продержалась бы так долго. В различных источниках называется цифра в 780 только крупных государственных чиновников, активно игравших на рынке ГКО, а ведь были «чинуши» и помельче, были друзья, родственники, знакомые и т.д.

О том, что это пирамида уже говорили некоторые иностранные эксперты, только их голоса мало кто слышал, ведь «бесплатный сыр так манит». Центробанк какое-то время пытался одновременно поддерживать рынок ГКО и курс рубля, покупая краткосрочные облигации и продавая валюту, что чувствительно сократило валютные резервы. Когда же он перестал поддерживать рынок ГКО, цены на краткосрочные облигации упали, что привело к росту процентных ставок по ГКО и пришли новые инвесторы, правда уже не в том количестве.

ГКО-ОФЗ

Даже если не заглядываться на трёхзначные цифры, а остановиться на доходе по облигациям в 30 – 50 %, да даже 20 %, это всё равно много, у западных капиталистов в то время средняя доходность по таким бумагам не превышала 4 – 5 %. 90-е годы хоть и занимают небольшой промежуток времени в глобальном смысле, но оставили заметный след, если не сказать «шрам» в истории России. В череде других в этот период в стране произошли события, которые многие называют «пирамидой ГКО», «аферой века», «ограблением страны» и т.д.

Попробуем немного разобраться, что же такое происходило в нашем недалёком прошлом. А что до пирога, то есть федерального бюджета, то как он будет себя чувствовать, если условно из него забирать вдвое больше, чем вкладывать? Ах да, есть же ещё население, которое должно платить различные налоги и акцизы, да полудохлая экономика, вроде как ради которой все эти танцы с бубном и затевались. После развала Советского Союза прервались многие экономические связи, останавливались производства, основным экспортным товаром стала нефть, у населения все «советские» сбережения обесценились, зарплату народу не платили месяцами, слова «бюджет» и «дефицит» всегда стояли рядом. По цепочке подтянулись задержки переводов, платежей, зарплат и другие проблемы. Что же касается иностранцев, то против их участия были приняты особенные оградительные меры.

Государство брало взаймы десятки миллиардов рублей только у уполномоченных банков, избранных так сказать. Стать избранным можно было или за хорошую взятку или с помощью хороших связей, это вам не синюю и красную таблетку, как в «Матрице», выбирать. Да и шутка ли, закупленный банком пакет облигаций окупался за несколько месяцев, максимум за год. К крупным банкам тянулись мелкие, различные фонды и фирмы в надежде подобрать «крошки от пирога». Само собой, что люди власти и около власти тоже без куска того самого пирога не остались. Ну, в самом деле, облигации – это же долговые обязательства, долги надо обслуживать и возвращать.

ОФЗ по своему принципу работы не имеет ничего общего с ГКО.

Часть банков почти совсем перестала кредитовать население и предприятия, сосредоточившись на ГКО. А власть тем временем всеми силами пыталась избежать девальвации рубля, даже деноминацию в 1998 году устроили (по три нуля с купюр убрали). Первым «камнем в голову» прилетел азиатский кризис 1997 года.

Государство пополняет бюджет, а кредиторы могут быстро и главное надёжно получить прибыль. Минфин стал эмитентом ГКО, ЦБ их обслуживал, сделки и техподдержка была задачей Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). Сроки погашения выпускаемых облигаций составляли от 3-х месяцев до года, состоявшимся считался выпуск, в котором было продано не менее 20% ценных бумаг. Ну, раз решили сделать ГКО основным источником сокращения дефицита бюджета, раз решили наполнить казну и поставить на ноги экономику (ну, наверное), то как привлечь средства? Надо создать такие условия, чтобы в эти облигации было выгодно вкладывать деньги, чтобы прибыль от такого вложения обгоняла инфляцию.

Как образовалась государственная пирамида

Ну и самое интересное – это, конечно же, процентная ставка, колеблющаяся в среднем от 20 до 150 %, а в отдельные периоды до 250 %, и даже, по данным некоторых источников до 450 % годовых. Облигации были бескупонными, прибыль образовывалась за счёт дисконта – продавалась облигация с хорошей скидкой, а выкупалась обратно по номиналу. Гко специально создавались для того чтобы заработали те люди которым это было нужно и которые могли пробить создание гко.

На фоне четырёхкратного падения рубля и заморозки выплат по ГКО, многие их владельцы обанкротились. Тут были частные лица и предприятия, различные организации и фонды, россияне и иностранцы. Если от «МММ» или «Хопра» в основном пострадали только вкладчики, то тут зацепило всю Россию.

Экономисты, аналитики, очевидцы по-разному описывают события тех лет, кто-то более жёстко, кто-то уклончиво, но всё же есть некоторые общие моменты, на которых можно заострить внимание, попробуем и мы, даже без строгого соблюдения хронологии, важна сама суть. Собираемых налогов на всё не хватает, кредиты за рубежом тоже дают с определёнными условиями, так ведь их ещё и отдавать надо. Можно же просто напечатать денег, включи станок, и понесутся рубли, в том числе и в экономику, но не пошла власть в этот раз на такой шаг.

Финансовая системаhttps://fxglossary.ru/была разорена, государственный долг по разным оценкам вырос в 3 – 4 раза, ВВП страны сократился втрое, кредитный рейтинг России спустился до уровня африканских стран. Простыми словами ГКО это государственные краткосрочные облигации, долговые обязательства, государственные это вроде бы как надёжно, краткосрочные, значит ненадолго. Случается так, что и люди, и предприятия, и большие корпорации и целые государства берут деньги в долг, причины для этого могут быть разные. И ГКО стали продаваться с ещё большим дисконтом, к ним потянулись предприятия и организации, даже церковь и институты, вскоре допустили иностранцев, до этого они напрямую не могли покупать ГКО. Казалось бы, все признаки финансовой пирамиды налицо – высокая прибыль в короткие сроки за счёт новых клиентов, для сравнения МММ в качестве финансовой пирамиды просуществовала только полгода.

Но уходили не все, очень многие были уверены в том, что государство всегда сможет рассчитаться по своим обязательствам, в самом крайнем случае запустив печатный станок. И иностранные инвесторы потянулись за высокой прибылью, на ходу меняя валюту на рубли, что с одной стороны поддерживало курс рубля, с другой оттягивало конец пирамиды. С другой стороны, директоры и начальники различных предприятий тоже захотели сладенького. Какие там нужды предприятия, какие к чёрту работники, когда рынок ГКО так сказочно обогащает, все деньги туда, и зарплаты ваши тоже, ну выгоднее в ГКО вложиться, чем в производство, ничего личного просто бизнес. И вот 18 мая 1993 года состоялся первый выпуск этих облигаций, нормальное такое начало.

В разной степени он затронул большинство стран юго-восточной и восточной Азии, а к осени зацепило вообще всю мировую экономику. Есть мнение, что кризис этот стал расплатой за скачок экономик «азиатских тигров». Ну а там, где кризис, там лихорадит нефть и в этот раз она стала падать в цене, уменьшая и без того скудные доходы российского бюджета, инвесторы начинают выводить деньги из развивающихся стран, из России в том числе.

Игко офз этобыли настолько привлекательны, что за несколько месяцев можно было удвоить вложенный капитал, это было намного выгоднее, чем покупать доллары под матрас. И решили тогда умные головы выпустить ГКО, в общем-то, другие страны так уже не раз делали, деньги через облигации привлекут, пустят в дело, прибыль с которого пойдёт на обслуживание долга и на нужды государства. Финансовые пирамиды, да и другие виды мошенничества будут присутствовать в нашей жизни, пока есть те, кто хочет получить много денег, да ещё и сразу, причём жулики-зазывалы гарантируют высокий доход. В их ловушки могут попасть и те, кто во времена различных кризисов включает «режим паники» в страхе потерять сбережения. Не зря в народе прижилась поговорка, которую стоит почаще повторять, что «бесплатный сыр только в мышеловке», но параллельно живет утверждение, что «лох – не мамонт, он не вымрет».

Собственно, практически все западные инвесторы в гко свои деньги вернули. Сейчас повторение сценария 1998 года скорее всего невозможно. Почему «скорее всего», да потому что мы живём в вероятностном в мире, где нельзя сказать, что какое-либо событие точно произойдёт или нет, существует вероятность. И некоторые наши зарубежные партнёры всегда готовы «нагадить» России и, например, устроить искусственный дефолт по ОФЗ (Облигации федерального займа).

最后，记得关注微信公众号：镁客网（im2maker），更多干货在等你！